Когда ураган разрушает город, страховые компании должны выплатить огромные суммы. Чтобы не разориться, они выпускают специальные бумаги, катастрофные облигации. Инвесторы покупают их и получают регулярные выплаты (купоны), но если случается ураган или землетрясение, они теряют часть денег. Поэтому цена такой облигации зависит от того, насколько вероятно бедствие.

Раньше при расчёте цены смотрели только на финансовые данные: сколько денег может потерять инвестор, какой регион покрывает страховка, на какой срок. Но климат меняется, и учёные решили проверить, помогут ли климатические показатели предсказывать купоны точнее. Они взяли данные по 734 облигациям за 1997–2020 годы и добавили восемь индикаторов, например температуру океана и индекс Эль-Ниньо.

Оказалось, что климат влияет на цены с задержкой в несколько месяцев. Самая сильная связь нашлась для тепла, уходящего от Земли в космос, и для Южного осцилляционного индекса. Когда эти показатели меняются, купоны облигаций реагируют примерно через год. Модель с климатическими данными ошибалась меньше, чем модель без них. Лучший результат показали экстремально рандомизированные деревья: их ошибка снизилась на 13,2%. Теперь страховщики и инвесторы могут точнее оценивать риск и устанавливать справедливую цену.